Понижение рейтинга устойчивости последовало за публикацией финансовой отчетности Агробанка по МСФО за 2010 г. (и корректировок к отчетности за 2009 г.), где были выявлены обязательства, о которых ранее не сообщалось, в размере около 250 млрд. узбекских сумов (что эквивалентно 140% капитала по МСФО), связанные с мошенничеством со стороны сотрудников банка. Рейтинг устойчивости "f" отражает мнение Fitch о том, что банк испытывает серьезные финансовые сложности и ему требуется поддержка капиталом для восстановления финансовой устойчивости.

Упомянутые обязательства, которые ранее не указывались как таковые в отчетности банка, были признаны в связи с незаконным присвоением средств клиентов. Менеджмент Агробанка полагает, что возмещение этих средств возможно и учел на стороне активов баланса требования к бывшим сотрудникам банка. Однако аудиторы Агробанка сделали оговорку к отчетности банка, указав, что по МСФО эти активы не должны признаваться. Если такие активы не были бы признаны, капитал банка составлял бы –73 млрд. узбекских сумов на конец 2010 г. и –11 млрд. узбекских сумов на конец 2011 г. (по национальным стандартам отчетности). По мнению Fitch, возвратность указанных средств остается неопределенной ввиду того, что по настоящее время банк сумел выявить и обратить взыскание лишь на небольшую сумму в 0,8 млрд. узбекских сумов незаконно присвоенных средств.

В то же время, по мнению Fitch, благоприятным моментом в настоящее время является то, что банк пользуется регулятивными уступками, поскольку Центральный банк страны не предпринимал никаких действий в отношении отчетности по МСФО с оговоркой аудиторов и не требовал от банка признания убытков. Более того, регулятор предоставил банку разрешение на возможность несоблюдения регулятивных требований к достаточности капитала, если банк признает обесценение таких активов. Акционеры Агробанка одобрили взнос капитала в размере 110 млрд. узбекских сумов, проведение которого ожидается в 1 кв. 2012 г., и еще одно увеличение капитала может обсуждаться на годовом собрании акционеров в апреле-мае 2012 г.

В течение 2011 г. благоприятным фактором для ликвидности банка был стабильный доступ на местный межбанковский рынок, на котором доминируют банки в госсобственности. В то же время на конец 2011 г. позиция ликвидности Агробанка находилась под существенным давлением при доступных ликвидных активах (включающих денежные средства и чистые краткосрочные межбанковские активы) покрывавших лишь 8% клиентских депозитов. Дополнительные потребности в ликвидности (равные приблизительно половине доступных ликвидных активов) могут возникнуть в случае потенциального ускорения выплат по зарубежному фондированию ввиду несоблюдения Агробанком некоторых ковенантов. В то же время, насколько известно Fitch, иностранные кредиторы пока не предпринимали шагов по ускорению выплат по долгу, отчасти поскольку основная доля заимствований имеет гарантии от государства.

Если капитал банка будет восстановлен в результате взносов капитала и/или возмещения проблемной дебиторской задолженности, то РДЭ и уровни поддержки долгосрочных РДЭ, вероятно, будут подтверждены на текущих уровнях. В то же время в случае продолжительной задержки с рекапитализацией банка или если позиция ликвидности банка не позволит ему обслуживать все обязательства перед кредиторами, рейтинги могут быть понижены.

Проведенные рейтинговые действия:

Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте "B-" оставлен в списке Rating Watch "Негативный"
Долгосрочный РДЭ в национальной валюте "B" оставлен в списке Rating Watch "Негативный"
Краткосрочные РДЭ в иностранной и национальной валюте "B" оставлены в списке Rating Watch "Негативный"
Рейтинг устойчивости понижен с уровня "b-" до "f", исключен из списка Rating Watch "Негативный"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "5"
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ "B-" оставлен в списке Rating Watch "Негативный".

Источник: Fitch Raitings